Warner Bros. Discovery отхвърли оферта на Paramount за 108 млрд. долара, позовавайки се на „значителни рискове“

Бордът на директорите на Warner Bros. Discovery (WBD) официално отхвърли враждебната оферта на Дейвид Елисън за изкупуване на компанията на цена от 30 долара за акция. В позиция до акционерите ръководството заяви, че предложението е „по-неблагоприятно“ в сравнение със сделката с Netflix и носи „множество значителни рискове и разходи“ за WBD, съобщи hollywoodreporter.com

С решението отказът става окончателен, а Paramount ще трябва или да убеди акционерите на WBD да предложат акциите си на тази цена, или да излезе с по-висока оферта от сегашните 108 млрд. долара, за да промени хода на преговорите.

„След внимателна оценка на наскоро стартираната търгова оферта на Paramount бордът стигна до заключението, че нейната стойност е недостатъчна и налага значителни рискове и разходи за нашите акционери“, заяви Самюъл А. Ди Пиаца-младши, председател на борда на Warner Bros. Discovery. По думите му предложението не адресира ключови опасения, които компанията последователно е комуникирала при разглеждането на шест предишни оферти. „Убедени сме, че сливането ни с Netflix предлага по-висока и по-сигурна стойност за акционерите“, допълни той.

Отхвърлянето беше очаквано, тъй като настоящата оферта по същество повтаря предложението от 4 декември, внесено преди WBD да приеме офертата на Netflix. Сред основните притеснения са били структурата на чуждестранното финансиране и дали Лари Елисън би осигурил пълна финансова гаранция за сделката.

От WBD посочиха, че „бекстопът“ от отменяемия тръст на Лари Елисън не е достатъчен, тъй като активите и пасивите не са публично разкрити и могат да бъдат променяни. Бордът изрази и резерви към участието на суверенни фондове от Близкия изток, включително инвестиции от Саудитска Арабия, Абу Даби и Катар.

Допълнителни съмнения са възникнали около участието на Tencent с 1 млрд. долара, което е принудило Paramount да изключи китайската технологична компания от последната си оферта. Междувременно Affinity Partners на Джаред Къшнър, която беше поела ангажимент за 200 млн. долара, също се е оттеглила от консорциума.

WBD подчерта, че не вижда съществена разлика от регулаторна гледна точка между сделката с Netflix и предложението на Paramount. Бордът обаче критикува и писмо от адвокатите на Paramount, определяйки тона му като конфронтационен и „по-скоро подготвящ съдебни спорове, отколкото конструктивни преговори“.

Какво следва оттук нататък остава открит въпрос. Източници твърдят, че Елисън и екипът на Paramount са изчаквали позицията на WBD, преди да решат следващия си ход. При евентуална по-висока оферта Netflix ще има възможност да я изравни или да отговори с контрапредложение, което може да отприщи нова наддавателна война.

В писмо до собствените си акционери Netflix защити сделката като „правилната, с правилния партньор, в правилния момент“. Съизпълнителният директор Тед Сарандос заяви, че сливането ще донесе ползи за потребителите, създателите и акционерите и подчерта ангажимента на Netflix да продължи традиционното киноразпространение на филмите на Warner Bros.

Самият Елисън вече е дал сигнал, че е готов да предложи по-висока цена от 30 долара за акция, като в съобщение до главния изпълнителен директор на WBD Дейвид Заслав е отбелязал, че офертата му „не е окончателна“. Това подхранва очакванията на инвеститорите за ново наддаване и възможен натиск от Уолстрийт върху WBD при евентуално подобрено предложение.

Междувременно от компанията уверяват, че сделката с Netflix остава в сила. „Имаме подписано споразумение за транзакция с Netflix и работим за приключването ѝ, при условие на регулаторни одобрения и други стандартни условия“, написа Заслав в имейл до служителите, като уточни, че регулаторният процес вече е започнал.

Кирил Пламенов